Sissejuhatus

Iga kaupleja ja investor kogeb kaotusi. Turud on oma olemuselt ettearvamatud ning tehingute kaotamine on teekonna vältimatu osa. Kuid see, kuidas sa nendele kaotustele reageerid, määrab, kas su karjäär on jätkusuutlik või allakäiguspiraal finantsvapustuseks. Üks kõige ohtlikumaid reaktsioone on soov kaotusi jälitada – võtta üha hoolimatumaid meetmeid kaotatud raha kiireks tagasisaamiseks. See käitumine ei ole mitte ainult amatöörkauplemise tunnus, vaid ka psühholoogiline lõks, mis võib meelitada isegi kogenud spetsialiste. Mõistmine, miks me kaotame kaotusi, tunnistame laastavaid tagajärgi ja ehitame vastupidavat mõtteviisi, on hädavajalik igaühele, kes on pühendunud pikaajalisele rahalisele edule.

Mida tähendab kaotuse tagaajamine?

Kaotuste jälitamine tähendab investeeringute suuruse või riski suurendamist, püüdes varasemaid kaotusi kiiresti korvata. See tuleneb sageli veendumusest, et halb õnn peab varsti lõppema või et üks kõrge riskiga käik võib kustutada päeva punase tindi. Näiteks võib päevakaupleja kahekordistada kaotusseisu, et "keskmine alla" loota tagasipööramist. Mängur võib pärast sessioonide kaotamist teha suuremaid panuseid, et "võita tagasi" kaotatu. Aktsiakauplemisel võib see avalduda stop- loss korralduste eiramisena või üleminekuna võimendatud spekulatiivsetele instrumentidele, nagu optsioonid või krüptotuletid, ilma korraliku analüüsita.

See muster on levinud kõigi spekulatiivsete tegevuste puhul – spordikihlveod, valuutavahetus, kasiinomängud, isegi krüptorahaga spekuleerimine. Selle aluseks olev mehhanism on sama: emotsionaalne reaktsioon tajutud ebaõiglusele (kaotusele) tekitab soovi taastada status quo igal vajalikul viisil. Kahjuks on need vahendid peaaegu alati irratsionaalsed ja põhjustavad täiendavat kahju.

Psühholoogilised juhid taga taga taga taga taga kaotusi

Kaotustest vabanemiseks tuleb kõigepealt mõista psühholoogilisi jõude. Seda käitumist juhivad mitmed tuntud kognitiivsed eelarvamused ja emotsionaalsed käivitajad.

Kaotusviha

Käitumisökonoomikud Daniel Kahneman ja Amos Tversky näitasid suurepäraselt, et kaotused teevad haiget umbes kaks korda rohkem kui samaväärsed kasumid tunduvad head. See nähtus, mida nimetatakse kaotuse vastumeelsuseks, paneb kauplejad kaotuse järel paanikasse. Aju tajub kaotust ohuna, aktiveerides amygdala ja käivitades võitluse või lennu vastuse. Kaotuste jälitamine on sisuliselt võitlusvastus – katse seda ohtu tagasi võtta. Kuid kaotuse vastumeelsus töötab teie vastu: kuna tunnete valu nii teravalt, siis hakkate võtma irratsionaalseid riske, et seda tunnet vältida, isegi kui need riskid on palju suuremad kui esialgne kaotus.

Lõbus kulu eksitus

Uppunud kulu eksitus veenab sind, et kuna oled juba raha kaotanud, pead sa jätkama investeerimist, et see oleks kasulik. Kaupleja võib öelda: "Ma olen juba 500 dollariga miinuses; kui ma nüüd sulgen, on see kaotus. Ma hoian, kuni ma olen tasa". See ignoreerib põhimõtet, et mineviku kahjum ei ole tulevaste otsuste jaoks oluline. Kaotuspositsiooni hoidmine ohustab ainult rohkem kapitali. Kuid uppunud kulu eksitus on võimas, sest see koputab meie soovile vältida vea tunnistamist.

Ego ja liigne usaldus

Paljud kauplejad seovad oma eneseväärikuse sooritusega. Kaotus tundub isikliku läbikukkumisena, rünnakuna nende intelligentsuse või oskuste vastu. Kaotuste tagaajamine muutub meeleheitlikuks katseks tõestada, et esialgne kaotus oli lihtsalt halb õnn ja et nad jäävad kontrolli alla. Üleusaldus ühendab seda: pärast paari võitu võib kaupleja uskuda, et nad suudavad turgu "kavaldada" ja midagi tagasi saada.

Rekvisiitorluse eelarvamus

Rektsionismi kallutatus paneb meid rohkem mõtlema kõige hiljutisematele sündmustele. Kui sa just raha kaotasid, eeldab su aju, et muster jätkub – või et tagasipööramine on „vajalik. Turu käigud on sõltumatud; kaotus ei taga järgmisena võitu. Kuid rektentne kallutatus paneb mõtlema teisiti, mis viib impulsiivse tegutsemiseni.

Martingale'i eksitus

Kaotuste tagaajamisega on seotud Martingale'i strateegia, mis tähendab, et iga kaotuse järel kahekordistatakse panust, eeldades, et üks võit taastab kõik varasemad kaotused. Kuigi matemaatiliselt tundub see usutav, kui sul on lõpmatu kapital, tabab see tegelikult lõpuks nii suure kahjumi, et see pühib su konto minema. See eksitus on otsene kaotuste tagaajamise ilming ja on eriti ohtlik võimendusinstrumentidega kauplemisel.

Kahjude jälitamise riskid

Kahjude jälitamise ohud ulatuvad palju kaugemale otsesest rahalisest löögist. Siin on kriitilised riskid, mida iga ettevõtja peab ära tundma.

Suurenenud rahaline kahju

Kõige ilmsem risk on see, et kaotad rohkem raha. Positsioonide suurendamisel või ilma plaanita kauplemisel võid sa sattuda kontrollimatusse väljavõtmisesse. 100 dollari suurune kahjum võib muutuda 5000 dollari suuruseks kahjumiks, kui sa seda pidevalt juurde lisad. Ühendav mõju kiirendab kaotusi eksponentsiaalselt. Texase Ülikooli uuringud näitavad, et kahjumit taga ajavad kauplejad lasevad oma kontod oluliselt tõenäolisemalt õhku. Investopedia määratleb kahjumi taga ajamise ühe kiirema viisina rahalise hävinguni.

Emotsionaalne ja psühholoogiline stress

Kaotuste tagaajamine tekitab ärevuse. Rahulike ja ratsionaalsete otsuste tegemise asemel muutud sa reaktsiooniliseks. Emotsionaalne rulluisutaja – lootus, hirm, viha, meeleheide – teeb su otsustusvõime lühikeseks. See stress kandub üle suhetesse, unesse ja üldisesse vaimsesse tervisesse. Paljud kauplejad teatavad depressiooni ja ärevuse sümptomitest pärast mitmeid kaotusi taga ajavaid episoode.

Kehv otsustusprotsess

Kui emotsionaalne aju võtab üle, lülitub ratsionaalne prefrontaalne aju välja. Lõpetad graafikute, uudiste või riskijuhtimise analüüsi. Soolestiku tunnetel põhinevad impulssotsused viivad tehniliste vigadeni: tehingutesse sisenemine ilma kinnituseta, stop-losside eiramine, ülekauplemine. Ajakirja Käitumis- ja Eksperimentaalrahandus uuring leidis, et kahjumit taga ajavatel kauplejatel on oluliselt väiksem riskiga korrigeeritud tulu ja suurem portfelli volatiilsus.

Võimalusekulud

Kui oled hõivatud halva tehingu taastamisega, jääd ilma muudest võimalustest. Kapital, mida oleks võinud kasutada põhimõtteliselt usaldusväärsetes positsioonides, on seotud kaotatud panusega. Aja ja vaimse energia kulutamine tagaajamisele takistab õppimist, strateegia täiustamist ja suure tõenäosusega seadistuste otsimist.

Sõltuvuse potentsiaal

Kaotuste tagaajamine on hasartmängusõltuvuse põhikomponent. Aju tasusüsteem kaaperdatakse: iga kord, kui sa taga ajad ja (harva) võidad, tabab sind dopamiini tabamus. Vahelduv tugevdus muudab käitumise väga sõltuvusttekitavaks. Aja jooksul võib juhtuda, et sa ei suuda seda peatada isegi siis, kui tead, et see on kahjulik. See võib kaasa tuua tõsiseid finantstagajärgi, sealhulgas võlg, pankrot ja kahjustatud suhted.

Distsipliini vähenemine

Iga kord, kui sa kaotad, tugevdad sa halba harjumust. Sinu kauplemisdistsipliin nõrgeneb. Erandina alustatust saab reegliks. Lõpuks võid leida end strateegiast täielikult loobumas, kaupledes emotsioonide, mitte analüüsiga. Seda erosiooni on raske ümber pöörata.

Kuidas vältida kaotuste tagaajamist

Tsükli katkestamine nõuab teadlikke ja süstemaatilisi muutusi mõtteviisis ja rutiinis. Siin on mõned rakendatavad strateegiad enda kaitsmiseks.

Pane paika eelarve ja püsi selle juures

Enne mis tahes tehingu tegemist otsusta, kui suure kapitaliga oled nõus päeva, nädala või kuu jooksul riskima. See on sinu kahjumipiirang – absoluutne raske peatus. Kui oled selle piiri ületanud, siis kõnni ekraanilt eemale, isegi kui usud, et tagasipööramine on koheldud. Kohtle oma kauplemiskontot nagu ärieelarvet, mitte isiklikku libestfondi. Professionaalsed kauplejad riskivad ühe tehingu puhul sageli mitte rohkem kui 1– 2% oma kontoga.

Stop-Loss orderite kasutamine usaldusväärselt

Kaotamise peatamise korraldused automatiseerivad väljumise ja eemaldavad emotsionaalsed otsustused. Peata iga tehing ja ära liiguta seda kunagi hinnast eemale, et anda kaubandusele rohkem ruumi. Kui tunned kiusatust peatus tühistada või seda laiendada, on see juba punane lipp, mis on kahjumi tagaajamise režiimis. Kirjuta stop- loss tase alla ja käsita seda mittekaubeldavana.

Üksikasjaliku kauplemisplaani koostamine

Kauplemisplaan määrab sisenemise ja väljumise kriteeriumid, positsiooni suuruse, riskijuhtimise reeglid ja mida teha, kui tehing läheb sinu vastu. Kui sul on plaan, siis otsused põhinevad ratsionaalsel analüüsil, mitte emotsioonil. Kui tehing tabab sinu peatust, sulged selle kõhklemata, sest plaan ütleb nii. Pärast sulgemist vaata plaan üle – ära kohe uuesti sisene.

Kahjum aktsepteeritakse kui ärikulu

Ühelgi strateegial ei ole 100% võidumäära. Kaotused on õpikogemused, mitte isiklikud ebaõnnestumised. Võta omaks mõtteviis, et iga kaotus on kulu, mis kulub turu ja oma oskuste kohta teabe hankimiseks. Pea päevikut, kus salvestad iga tehingu, sealhulgas oma emotsionaalse seisundi enne ja pärast. Aja jooksul näed mustreid ja õpid tulemusest lahti tulema. Kaubanduspsühholoogia eksperdid rõhutavad, et kaotuse aktsepteerimine on distsipliini alus.

Rakendada järelemõtlemisaega

Pärast kaotust, eriti valusat kaotust, astu kohe kauplemisplatvormist eemale. Mine jaluta, treeni või tee midagi, mis pole seotud vähemalt 30 minutiga. See katkestab emotsionaalse ahela ja võimaldab ratsionaalsel ajul uuesti osaleda. Ära kunagi tee tehingut 15 minuti jooksul pärast kaotust. Kui tunned vajadust tagaajamiseks, sulge oma brauser ja lahku füüsiliselt oma laualt.

Piirata kokkupuudet uudiste ja sotsiaalmeediaga

Kaotusperioodi ajal võivad finantsuudised ja sotsiaalmeedia võimendada vajadust „tagasi saada. FOMO pärast kaotust on sisuliselt tagaajamise vorm – üritada tabada järgmist suurt käiku, et korvata viimane. Määrake konkreetsed ajad uudiste kontrollimiseks ja vältida ärevuse toitmist pideva turumüraga.

Otsi haridust ja mentorit

Õppige kogenud kauplejatelt, kes on edukalt kahjumis navigeerinud. Liituge kaubanduskogukonnaga, mis rõhutab distsipliini ja riskijuhtimist. Paljud veebifoorumid ja -kursused keskenduvad kauplemise psühholoogilisele poolele. Mentor või vastutuspartner võib anda teile väljaspoolse vaatenurga, kui kavatsete teha irratsionaalse käigu.

Positsiooni suuruse reeglite kasutamine

Määrake maksimaalne risk tehingu kohta kindla protsendi alusel oma kontost (nt 1%). Kui olete kaotamas, ärge suurendage suurust, et "saada tagasi". Vastupidi, kaaluge oma suuruse ajutist vähendamist, kuni taastub usaldus ja järjepidevus. Seda nimetatakse jahtumisperioodiks.

Varajaste hoiatusmärkide äratundmine

Õpi ära tundma kaotuse jälitamisele eelnevad emotsionaalsed ja käitumuslikud vihjed. Levinud märgid on: tunne, et oled pärast tehingut vihane, otsid kohe pärast väljalülitamist uut kirjet, kontrollid oma telefoni või ekraani kinnisideed või mõtled: "Mul on vaja vaid üht head tehingut, et olla tasa". Kui märkad neid märke, rakenda kohe oma ärajahutusrutiini.

Paberkauplemise või simulatsioonide kasutamine

Kui sul on raskusi emotsionaalse kontrolliga, harjuta strateegiat simuleeritud keskkonnas. Paljud maaklerid pakuvad paberkauplemiskontosid. See võimaldab kogeda kaotuste stressi ilma reaalsete finantstagajärgedeta, aidates sul luua distsipliini enne reaalse rahaga riskimist.

Distsipliini ja emotsionaalse kontrolli roll

Distsipliin ei ole sinu sünnipärane omadus, vaid sinu lihas. Iga kord, kui sa jälitamise asemel järgid oma plaani, tugevdad sa seda lihast. Emotsionaalne kontroll tuleb harjutamisest ja refleksioonist. Sellised tehnikad nagu tähelepanelikkuse meditatsioon, sügav hingamine ja visualiseerimine aitavad sul pinge all rahulikuks jääda.

Loo kauplemiseelne rutiin, mis hõlmab ka sinu emotsionaalse seisundi kontrollimist: küsi endalt: "Kas ma olen rahulikus, analüütilises vabaruumis või tunnen ma ärevust, viha või meeleheidet?" Kui vastus on viimane, siis ära kauple. Päeva vahelejätmisel ei ole häbi. Turg on homme kohal.

Üks võimas tehnika on kahjumi ümberkujundamine õppemaksuks. Kui kaotad raha, järgides rangelt head plaani, oled midagi turu või teostuse kohta õppinud. See teadmine on väärtuslik ja tasub end pikas perspektiivis ära. Aga kui sa kaotad raha tagaajamisega, maksad õppemaksu õppetunni eest, mis õpetab vaid rohkem kaotama.

Reaalmaailma näited kaotuse tagaajamisest

Näitlikustamiseks võiks tuua kurikuulsa juhtumi, kus jaemüüja pööras 10 000 dollari suuruse konto distsiplineeritud kauplemise abil 250 000 dollariks, kuid kaotas selle ühe nädala jooksul pärast 10%-list väljavõtmist, mis vallandas tagaajamise. Ta kahekordistas kaotatud krüptopositsiooni, võimendas 5x- d ja vaatas, kuidas turg veelgi langeb. Mõne päevaga tema konto likvideeriti. See lugu on tavaline: tagaajamine ei jäta ainult kahjumit tagasi nõudmata, vaid hävitab selle, mis alles jäi.

Teine näide on Martingale' i süsteem blackjackis. Mängija kahekordistab panused iga kaotuse järel, uskudes, et nad lõpuks võidavad. Halb kuue kaotusega panus võib muuta 10 dollari suuruse esialgse panuse 640 dollari suuruseks panuseks. Seitsmes võit taastab kõik kaotused pluss 10 dollarit, kuid oht, et tabatakse tabelilimiit või kapital otsa saab, on väga reaalne. Kauplemisel kehtib sarnane matemaatika võimenduse ja lisatagatise nõuetega.

Järeldus

Kaotuste jälitamine on kauplemisel ja investeerimisel üks levinumaid ja hävitavamaid käitumisviise. See muudab professionaalse tegevuse hasartmängusõltuvuseks ning õõnestab nii jõukust kui ka heaolu. Hea uudis on see, et see on täiesti ennetatav. Rangete kahjupiirangute seadmisega, stop- loss korralduste kasutamisega, kirjaliku plaani säilitamisega ja emotsionaalse distsipliini arendamisega saab tsükli enne selle algust peatada.

Pidage meeles: kauplemise eesmärk ei ole olla iga kord õige, vaid luua järjekindel, pikaajaline kasumlikkus. Kahjude aktsepteerimine normaalsena ja kättemaksu-kauplemise soovile vastu seismine paneb teid keskmisest kauplejast kaugele ette. ]Fidelity õppimiskeskus ] pakub suurepäraseid täiendavaid ressursse kauplemispsühholoogia ja riskijuhtimise kohta. Kaitske oma kapitali, kaitske oma meelt ja kasum järgneb.