Uvod

Vsak trgovec in vlagatelj bo doživel izgube. Trgi so sami po sebi nepredvidljivi in izguba trgovine je neizogiben del potovanja. Vendar pa, kako se odzivate na te izgube določa, ali je vaša kariera trajnostna ali padajoča spirala v finančno opustošenje. Ena od najbolj nevarnih reakcij je potreba po preganjanju izgub – sprejemanje vse bolj nepremišljenih ukrepov za hitro izterjavo izgubljenega denarja. To vedenje ni le znak amaterskega trgovanja, temveč psihološka past, ki lahko zažene celo izkušene strokovnjake. Razumevanje, zakaj preganjamo izgube, prepoznamo uničujoče posledice in gradimo odporen miselnost, je bistvenega pomena za vsakogar, ki se zavezuje k dolgoročnemu finančnemu uspehu.

Kaj pomeni reševanje izgub?

Preganjanje izgub se nanaša na dejanje povečanja velikosti ali tveganja naložb v poskusu hitro ponovno zapolniti prejšnje izgube. Pogosto izhaja iz prepričanja, da se mora niz nesreče kmalu končati ali da lahko ena poteza z visokim tveganjem izbriše dnevno rdeče črnilo. Na primer, en dan trgovec lahko podvoji na izgubi položaj do “povprečje navzdol”, v upanju, da bi obrnili. Igralec na srečo lahko po izgubi sej za “zmaga nazaj”, kar je bilo izgubljeno. V borzi se lahko prikaže kot ignoriranje naročil za zaustavitev izgub ali premik na vzvod, špekulativnih instrumentov, kot so opcije ali kripto izvedeni finančni instrumenti brez ustrezne analize.

Ta vzorec je skupen v vseh oblikah špekulativne dejavnosti – športne stave, forex trgovanje, casino igre, celo kriptovalute špekulacije. Osnovni mehanizem je enak: čustvena reakcija na zaznano krivico (izguba) sproži željo, da se obnovi status quo na kakršen koli način. Žal so ta sredstva skoraj vedno iracionalna in vodijo v nadaljnjo škodo.

Psihološki vozniki, ki so zasledovali izgube

Da bi se osvobodili preganjanja izgub, morate najprej razumeti psihološke sile na delu. Več znanih kognitivnih pristranskosti in čustvenih sprožilcev poganja to vedenje.

Izgubi odpor

Vedenjski ekonomisti Daniel Kahneman in Amos Tversky sta slavno pokazala, da izgube bolijo približno dvakrat toliko kot enakovredni dobički počutijo dobro. Ta pojav, imenovan izguba odvračanje, povzroča trgovce paniko po izgubi. Možgani zaznava izgubo kot grožnjo, aktiviranje amigdala in sprožiti odziv boj-ali-let. Lov izgube je v bistvu boj odziv - poskus, da odpravi to grožnjo. Toda izguba averzija deluje proti tebi: ker občutite bolečino tako akutno, ste pripravljeni sprejeti iracionalno tveganje, da bi se izognili temu občutku, tudi ko so ta tveganja veliko večja od prvotne izgube.

Padlost zaradi neznatnih stroškov

Potopljena stroškovna zmota vas prepriča, da je, ker ste že izgubili denar, morate še naprej vlagati, da bi se to izplačalo. Trgovec lahko reče: »Sem že padel za 500 $; če zdaj zaključim, je to izguba. Bom zdržal, dokler se ne bom izenačil.« To ignorira načelo, da so pretekle izgube nepomembne za prihodnje odločitve. Nadaljevanje, da imajo izgubljeni položaj, pa tvega le še več kapitala. Kljub temu pa je potopljena stroškovna zmota močna, ker se tapi v našo željo, da ne prizna napake.

Ego in prevelika samozavest

Mnogi trgovci vežejo svoj samospoštovanje na uspešnost. Izguba se počuti kot osebni neuspeh, napad na njihovo inteligenco ali spretnost. Preganjanje izgub postane obupen poskus dokazati začetno izgubo je bila samo smola in da ostanejo v nadzoru. Pretirana samozavest to: po nekaj zmagah, trgovec lahko verjamejo, da lahko “iznajdljiv” trg in izterja vse.

Preceness Bias

Recensy pristranost povzroča, da bi dali več teže za najnovejše dogodke. Če ste pravkar izgubili denar, vaši možgani domneva, da bo vzorec nadaljeval – ali da je obrat “zato.” Tržne poteze so neodvisne; poraz niz ne zagotavlja zmagoviti trgovanje naslednji. Toda receness pristranskost naredi, da mislite drugače, kar vodi do impulzivno dejanje.

Martingalova Fallacy

Povezan z lovljenje izgub je strategija Martingale, ki vključuje podvojitev stave po vsaki izgubi, pričakuje, da bo en dobitek izterjati vse prejšnje izgube. Medtem ko matematično se zdi verjetno, če imate neskončno kapitala, v resnici ste sčasoma udarili izgubo tako veliko, da izbriše svoj račun. Ta zmota je neposredna manifestacija preganjanja izgub in je še posebej nevaren v trgovanju vzvodnih instrumentov.

Tveganje, da bi se izgubili

Nevarnosti preganjanja izgub segajo daleč preko neposrednega finančnega udara. Tukaj so ključna tveganja, ki jih mora prepoznati vsak trgovec.

Povečane finančne izgube

Najbolj očitno tveganje je, da izgubite več denarja. Ko povečate velikost položaja ali trgovino brez načrta, se izpostavite nenadzorovano črpanje. 100 $ izguba lahko postane $5000 izguba, če ga še naprej dodajate. Učinek združevanja pospešuje eksponentno izgube. Raziskave Univerze v Teksasu kažejo, da trgovci, ki sodelujejo v izgubo-izkoriščanje vedenje so bistveno bolj verjetno, da razstreliti svoje račune. Investopedia opredeljuje lov na izgube] kot ena izmed najhitrejših poti do finančnega uničenja.

Čustveni in psihološki stres

Preganjanje izgub ustvarja visoko tesnobno stanje. Namesto da bi mirno, racionalno odločitev, postanete reaktivni. Čustven roler – upanje, strah, jeza, obup – kratkotrajno soočanje s svojo presojo. Ta stres se razlije v odnose, spanje in splošno duševno zdravje. Mnogi trgovci poročajo simptome depresije in tesnobe po vrsti epizod, ki se lotevajo izgube.

Slaba odločitev

Ko se čustveni možgani prevzamejo, se racionalna prefrontalna skorja ukine. Prenehate analizirati grafe, novice ali obvladovanje tveganj. Impulzivne odločitve, ki temeljijo na črevesnih občutkih, vodijo do tehničnih napak: vstopanje poslov brez potrditve, ignoriranje stop-izgube, prekomerna trgovina. Študija iz Vremen behavioralnega in eksperimentalnega financiranja] je ugotovila, da imajo trgovci, ki so zahtevali izgubo, bistveno nižje donose, prilagojene tveganju, in večjo nestanovitnost portfelja.

Stroški priložnosti

Medtem ko ste zaposleni poskuša povrniti slabo trgovino, vam manjka druge priložnosti. Kapital, ki bi lahko razporejeni v bistveno zdrave položaje je vezana na izgubo stave. Čas in mentalna energija porabljen za preganjanje vam preprečuje učenje, izboljšanje vaše strategije, in skeniranje za visoko verjetnost nastavitev.

Možnost za zasvojenost

Lovljenje izgub je jedro zasvojenosti z igrami na srečo. Sistem nagrajevanja možganov se ugrabi: vsakič, ko lovite in (redko) zmagate, dobite dopamin hit. Zaradi nenehne okrepitve se vedenje močno zasvoji. Sčasoma se lahko znajdete nezmožni ustaviti tudi, ko veste, da je škodljiv. To lahko vodi do hudih finančnih posledic, vključno z dolgovi, stečaja, in poškodovanih odnosov.

Erozija discipline

Vsakič, ko preganjate izgubo, okrepite slabo navado. Vaša trgovinska disciplina slabi. Kar se začne kot izjema postane pravilo. Na koncu se boste morda znašli opustiti svojo strategijo v celoti, trgovanje na čustva namesto analize. Ta erozija je lahko težko obrniti.

Kako se ogibati preganjanja izgub

Prekinitev cikla zahteva premišljene, sistematične spremembe vaše miselnosti in rutine. Tukaj so izvedljive strategije za zaščito sebe.

Določite proračun in se ga držite

Pred postavitvijo kakršne koli trgovine, odločite, koliko kapitala ste pripravljeni tvegati v dan, teden, ali mesec. To je vaša omejitev izgube – absolutno težko ustaviti. Ko ste udarili to omejitev, hodite stran od zaslona, tudi če menite, da je obrat je neizbežna. Obravnavati svoj trgovalni račun kot poslovni proračun, ne osebne sluz sklad. Profesionalni trgovci pogosto tvegajo več kot 1-2% svojega računa na vsakem posameznem trgovanju.

Versko uporabo ukazov za prenehanje

Stop-loss naročila avtomatizirati vaš izhod in odstraniti čustveno odločanje. Nastavi stop za vsako trgovino in nikoli ne premaknete stran od cene, da bi trgovina več prostora. Če se počutite v skušnjavi, da prekličete ali razširite stop, da je rdeča zastava ste že v načinu za izgubo. Napišite svojo stopnjo stop-loss navzdol in ga obravnava kot ne-tržno.

Ohranite podroben načrt trgovanja

Trgovalni načrt opredeljuje merila za vstop in izstop, velikost položaja, pravila za obvladovanje tveganja, in kaj storiti, če gre trgovina proti vam. Ko imate načrt, odločitve temeljijo na racionalni analizi, ne čustva. Če trgovina udari vaš stop, ga zaprete brez oklevanja, ker načrt tako pravi. Po zaključku, pregled načrta – ne takoj ponovno vstopiti.

Sprejmite izgube kot strošek poslovanja

Nobena strategija nima 100% stopnje zmage. Izgube so izkušnje učenja, ne osebne napake. Sprejeti miselnost, da je vsaka izguba strošek pridobivanja informacij o trgu in lastnih spretnostih. Vodite dnevnik, kjer beležite vsako trgovino, vključno z vašim čustvenim stanjem pred in po. Sčasoma boste videli vzorce in se naučili ločiti od izida. Trading psihologije strokovnjaki poudarja[], da je sprejemanje izgube temelj discipline.

Izvajati obdobje hladnega delovanja

Po izgubi – še posebej boleče – takoj stopite stran od trgovalne platforme. Pojdite na sprehod, vadba, ali nekaj nepovezanega za vsaj 30 minut. To prekine čustveno zanko in omogoča, da vaše racionalne možgane ponovno zavežejo. Nikoli ne postavite trgovine v 15 minutah od izgube. Če čutite potrebo po lovu, zapreti brskalnik in fizično zapustite svojo mizo.

Omeji izpostavljenost novicam in družbenim medijem

Med izgubo lahko finančne novice in družabni mediji povečajo nujnost, da “priti nazaj v.” FOMO po izgubi je v bistvu oblika preganjanja – poskuša ujeti naslednjo veliko potezo, da bi nadoknadili za zadnjo. Nastavite posebne čase za preverjanje novic in se izognili hranjenje anksioznosti s konstantnim hrupom trga.

Iščite izobrazbo in mentorja

Učite se od izkušenih trgovcev, ki so uspešno krmarili izgube. Pridružite se trgovinski skupnosti, ki poudarja disciplino in obvladovanje tveganja. Mnogi spletni forumi in tečaji se osredotočajo na psihološki strani trgovanja. Ob mentor ali odgovornost partner vam lahko zunanje perspektive, ko ste na tem, da bi iracionalno potezo.

Uporabi pravila za določanje položaja

Določite svoje največje tveganje na trgovino na podlagi fiksnega odstotka vašega računa (npr. 1%). Če ste na izgubi niz, ne povečajte velikosti, da “bi bilo nazaj.” Nasprotno, razmislite o začasni zmanjšanju vaše velikosti, dokler ne pridobite zaupanja in doslednosti. To se imenuje obdobje ohladitve.

Prepoznaj zgodnje opozorilne znake

Naučite se prepoznati čustvene in vedenjske kazalce, ki pred izgubo preganja. Pogosti znaki vključujejo: občutek jeze po trgovini, takoj iščejo drug vstop po ustavi, preverjanje telefona ali zaslon obsedeno, ali razmišljajo “Samo potrebujem eno dobro trgovino, da bo enako.” Ko opazite te znake, izvajati vaš cool-off rutino takoj.

Uporaba trgovanja s papirnimi papirji ali simulacije

Če se bojujete s čustvenim nadzorom, prakticirate svoje strategije v simuliranem okolju. Mnogi posredniki ponujajo papirnate trgovalne račune. To vam omogoča, da doživljate stres izgub brez resničnih finančnih posledic, vam pomaga graditi disciplino pred tveganjem za pravi denar.

Vloga discipline in čustvenega nadzora

Disciplina ni lastnost, s katero se rodite; to je mišica, ki jo gradite. Vsakič, ko sledite svojemu načrtu, namesto da bi se lovili, okrepite to mišico. Čustven nadzor prihaja iz prakse in refleksije. Tehnike, kot so meditacija miselnosti, globoko dihanje in vizualizacija, vam lahko pomagajo ostati mirni pod pritiskom.

Ustvarite predtrgovinsko rutino, ki vključuje preverjanje vašega čustvenega stanja: vprašajte se: “Ali sem v mirnem, analitičnem prostoru za glavo, ali sem zaskrbljen, jezen ali obupan?” Če je odgovor zadnji, ne trgujejte. Ni sramotno preskočiti dan. Trg bo tam jutri.

Ena od močnih tehnik je preoblikovanje izgub v šolnino. Ko izgubite denar, medtem ko strogo sledite dobremu načrtu, ste se naučili nekaj o trgu ali vaši izvedbi. To znanje je dragoceno in se bo izplačalo na dolgi rok. Ko pa izgubite denar z lovom, plačate šolnino za lekcijo, ki vas le uči, kako izgubiti več.

Primeri losa

Če želite ponazoriti, razmislite o zloglasnem primeru trgovca, ki je 10.000 $ z discipliniranim trgovanjem spremenil v 250.000 $, nato pa je vse izgubil v enem tednu po 10-odstotnem umiku sprožil pregon. Podvojil je na izgubi kripto pozicijo, izkoristil 5x in gledal, kako je trg še naprej padal. V nekaj dneh je bil njegov račun likvidiran. Ta zgodba je pogosta: lov ne samo ne more povrniti izgub; uniči, kar je ostalo.

Drug primer je sistem Martingale v blackjack. Igralec podvoji stave po vsaki izgubi, prepričan, da bodo sčasoma zmagali. Slab niz šestih izgub lahko spremeni začetni vložek 10 $ v stavo $640. Sedmi dobitek povrne vse izgube plus 10 $, vendar tveganje zadeti omejitev tabele ali zmanjka kapitala je zelo realna. Pri trgovanju, podobna matematika velja z vzvod in pozivi kritja.

Sklep

Izgube so ena od najpogostejših in uničujočih vedenj v trgovanju in vlaganju. To spremeni poklicno dejavnost v zasvojenost z igrami na srečo in spodkopava tako bogastvo kot dobro počutje. Dobra novica je, da je popolnoma mogoče preprečiti. Z določitvijo strogih omejitev izgube, uporabo naročil stop-izgube, vzdrževanjem pisnega načrta in negovanje čustvene discipline, lahko ustavite cikel, preden se začne.

Ne pozabite: cilj trgovanja ni, da bi bilo vedno prav, ampak da bi zgradili dosledno, dolgoročno donosnost. Sprejemanje izgub kot normalno in upiranje želji po maščevanju-trgovanju vas bo postavilo daleč pred povprečnega trgovca. Učni center zaupanja ponuja odlična dodatna sredstva za trgovanje psihologije in obvladovanje tveganj. Zaščitite svoj kapital, zaščitite svoj um in dobiček bo sledil.